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钢材价格一跌再跌大批钢贸商现资金链紧张导螺杆

2019-08-16

根据中国钢铁工业协会发布的数据,今年上半年,每吨钢材的利润一度降到了0.43元。

但情况从7月开始发生了变化,连续两个月的价格上涨和库存下降,让众多钢铁生产企业生产热情高涨。要知道,七八月原本就是市场淡季,有了这碗酒垫底,他们有理由对即将到来的“金九银十”更加期待。

不仅如此,从刚刚陆续出台的各大上市公司中期业绩报告来看,情况也大大好于市场之前的预期。

因此,有业内人士开始欢呼,钢铁市场终于走出了之前的寒冬,开始大踏步的迎接春天。

但这种欢呼似乎来得早了一些,或者说过于乐观了一些。根据中钢协的统计,今年上半年中国86家钢铁企业的负债总额为3.0189万亿,行业负债率达69.47%。86家重点钢厂平均每家负债348.8亿元。与之对应的是,这些钢铁业上半年利润总共只有22亿元,有35家钢厂在亏损经营,亏损面已达40%。

中国冶金工业规划研究院院长李新创说,也许用不了一年,钢铁业第一张倒下的多米诺骨牌,不是因为产能过剩,而是资金链断裂。

没钱进货死路一条

陈树的噩梦还没有结束,卖掉两套房子的那些钱已经还给了一家银行,总计700万元。但即便如此她们还欠着另外一家银行700多万元的贷款。“其实那笔钱我拿到手的只有500多万元,还有200万元交给了担保公司,但现在那家公司已经倒闭了。”对于如何还钱,陈树没有任何计划或打算,“我真的不知道,我当初希望能够和银行谈续贷,然后再凑一笔钱东山再起,但现在银行可能不会同意我的续贷。”不同意续贷,也就意味着在没有任何资金的情况下,他的钢贸生意已经走到了头。

不仅如此,他或许还将面对银行方面的官司,“就在最近两天,我从朋友圈子那里听到这样一个消息。在无锡,两个和我们一样从事钢贸生意的福建老乡,在到银行商谈贷款事宜的时候,直接就被警方带走协助调查了。”

银行如此干脆直接也实属无奈之举,只要了解这一行业的人就一定知道,从2011年下半年开始,有不少钢贸商因为还不出银行的钱而“跑路”,直接人间蒸发。

“如果要总结一下我们福建人钢贸生意这些年历程的话,那么就是‘成也银行、败也银行”。2008年之前,市场最火的那段时间,只要是做钢材生意的,拿着自己的身份证,不用任何抵押就能从银行里贷300万元出来,但是从两年前开始,所有的银行突然开始一起逼着还债,钢贸是一个对资金要求很高的行业,没钱你怎么进货,不进货就是死路一条。”

拿着身份证,不用任何抵押就能贷出300万元,这也正好说明了他们为什么会在卖掉了所有的资产之后,仍然欠着银行高达700万元的巨款。

陈树的噩梦只不过是一个缩影,大批中小钢贸商目前普遍处于困境,一大原因就是国内钢材市场供大于求。但这并不是唯一的原因,陈树的朋友,另一个钢贸商老赵在与记者交谈时,说出了另一大致命原因,那就是不做生意玩融资。

“2009年左右的时候,很多早期进入钢贸市场做生意的人都发了,手头突然有了这么多资金,于是就开始想着玩钱生钱的游戏。”他告诉记者,当时在福建,民间借贷的利息很高,达到每个月3%-7%,这也就意味着你借出去一百万的资金,每个月的利息就有5万元左右,“这个钱太好赚了,如果你当时没有参与,那么别人就一定会认为你是傻子。这样能赚到钱谁还去老老实实的做生意?甚至有人把从银行贷出来的钱直接拿去做这行。”

从2008年开始,在信贷资金助推下,钢贸信贷泡沫逐步产生并不断膨胀,于2011年达到顶峰。而2011年下半年起,宏观经济形势出现转折,信贷市场收紧,部分银行上级行针对钢贸市场信贷风险加大的情况,调整了原有的信贷政策,对部分存量贷款实行到期收回或压降,加速了钢贸市场信贷风险暴露的进程。

“从2011年开始,我突然感觉到银行要求还款的压力增大,为了还银行的钱,我立即去找借自己钱的那些人还款,在这其中有些人还了一部分,有些人还不出直接就消失了。”老赵说,随着银行追款的力度和范围不断扩大,直接导致很多钢贸商资金链断裂,进而波及整个行业,“直到今天,我都还有数百万元的外债没有收回,根本就追不回来了。”

钢贸贷款令人纠结

不用抵押,仅凭一张身份证就能贷款300万元。尽管这只是个案,但也真实反应了当初银行方面对于向钢贸企业发放贷款时的“宽容”。

无锡银监局局长戴玉明曾撰文指出,钢贸信贷泡沫之所以越吹越大直至破灭,除了市场方及企业主自身负有不可推卸的责任外,各银行业金融机构,特别是部分银行亟需深刻反思,牢记“血的教训”,“当背负沉重考核压力的基层银行,遇到能轻松助推完成各项考核任务的“全能型企业”(如钢贸企业),双方不免‘一见钟情’,欲罢不能。”

而现在,当初犯下类似错误的人,已经开始接受惩罚。

就在前段时间,有媒体报道称:今年上半年,江苏新增不良贷款182亿元人民币,成为同期全国新增不良最多的省份,而钢贸市场则成为了这些不良贷款的主要集中领域。截至今年上半年,江苏钢贸市场不良贷款余额为213亿元,不良贷款率为42.3%,较年初上升23.3个百分点。

在江苏的五家大型银行上半年新增不良贷款中,钢贸贷款占到55.8%,一直隐藏在幕后的钢贸问题再次浮出水面,而在这一过程中,先后有约十名支行行长因为钢贸问题而被问责。

一位江苏省金融维稳办公室的官员就告诉记者,钢贸市场的投资者对银行放贷人员和负责人采取了诸多“软措施”,有不少人被对方捏住了把柄,“出事的不少银行人士,多少存在这方面的问题。”据悉,工商银行淮安分行原副行长秦某被查处一案,就涉嫌在与区域内钢贸市场贷款发放中收取贿赂的情况。而一旦收受了贿赂,那么在批贷的时候,他们自然也就会对一些风险选择“视而不见”。

陈树告诉记者,在钢贸圈子里,被人玩得最多的手法就是“一女嫁多夫”。“比如我有一批钢材,去银行进行了抵押贷款。但是钢材不是不动产,没有登记编号等信息,那么我拿到了这一笔钱之后,其他人就可以用这一批货再去其他的银行再次申请贷款。换句话说,同一批钢材我可以从不同的银行那里贷出好几笔钱。”陈树说,事实上,如果银行要严查的话还是有办法的,但是在当时的那种大环境之下,很多人走了关系,对方也就睁一只眼闭一只眼了。

“整个市场好的时候当然不会有问题,但价格下来了,那么问题就会成倍凸显。”陈树说。

江苏多名行长被问责,对于其他地方的银行来说自然也是一种警示作用。记者从上海某股份制银行内部获得消息,他们已经开始加大对钢贸企业贷款的追讨力度。

据悉,银行贷款逾期90天以内被归入关注类贷款,90天以上就是不良贷款,而银行加大追讨力度就是为了防止关注类贷款转化为不良贷款。“如果不提早清收化解风险,一旦不良贷款超过一定规模和比例,支行行长会被就地免职,每月只拿一两千元的基本工资,专职讨债。”与此同时,透露这一信息的人士还告诉记者,对于钢贸贷款,该行早已实行“只进不出”。

钢企直供规模加大

“为什么当初会有这么多钢贸企业,即便借着月息5%左右的民间资金也愿意做钢材生意,原因就在于这个生意实在是有利可图。”老赵告诉记者,几年前,卖掉一吨钢能赚1000元,利润率可能会达到15%甚至更高,“那个时候,不管是哪家钢铁生产企业的销售部门,几乎从一上班开始就围着一大批各种各样的钢贸商,大家都争着抢着要货,只要拿到了货就等于是赚到了钱。”

而对于那些能够获得大批量钢材的钢贸商而言,他们的生意也基本都是朝南坐的。以陈树为例,2009年之前他每个月从一个客户那里就能赚到20万元,“那时候就是坐在办公室里等着客户上门,但是到后来,即便雇人出去跑业务也卖不掉多少了,就算卖掉也赚不了多少钱。”

去年底,每吨钢的利润只有1.68元,只相当于一瓶矿泉水的价钱,而到了今年上半年,据中国钢铁工业协会发布的数据,利润一度降到了每吨只有0.43元。

如果说在当初利润高的时候,钢铁企业是不愿意投入人力物力和财力来做市场的话,那么在今天,钢材利润已经低到可怜的情况下,他们就不再愿意看着钢贸商从中赚钱了,由此,发展直供渠道成为了很多大型企业的选择。

据悉,钢厂销售模式的这种转变始于2010年,而今年的力度有了明显加大。为有效缓解库存压力,鞍钢、河北钢铁、马钢等钢厂纷纷在2013年加大直供直销力度,个别钢厂已将销售计划中的直供比例从40%提高到70%。这其中具有代表性的当属国内钢企龙头老大宝钢,其生产的产品70%以上直接销售给大型制造企业,并率先在国内成立钢铁业首家电商平台,“东方钢铁电子商务有限公司”。

根据中国钢铁工业协会2013年上半年钢材情况统计数字显示,在重点统计的钢铁企业中,直供钢材销售增幅最大:今年1月至6月份,直供在五项销售渠道排序中位居第二,占比35.5%,直供的销售量与去年同期相比,增幅最大,增长了11.5%,除长材、板带材和管材外,其他钢材的直供增幅最大,1月至6月份在销售渠道中占比高达80%,与去年同期相比,直供占比增幅也是最大,提高了4.8个百分点……

然而,据数据显示,美国钢企的这个数字则为80%左右,这也就证明中国钢企在直供这一块仍然有很大的发展空间。

钢材利润降低,钢贸企业大批退出,这导致了企业不得不发展直供的销售模式,与此同时,在这种方式建立起来之后,企业也不愿意再忍受钢贸商的压价、并眼睁睁地看着他们赚走原本应该属于自己的一份钱。这样一来,钢贸商们的生存空间就更加狭小了。

中报好转难掩债压

产能过剩,这也许是目前导致钢铁行业整体利润下降的一个主要原因。中国钢铁工业协会副秘书长李新创说:“一到六月份我们是7.8亿吨的产量水平,这太可怕了。”产量的上升和市场的疲软,直接导致了另一个结果,“目前的钢价回归到了20年前,大概是1994年的水平。”这一句话来自中国钢铁工业协会副会长张长富。

在今年的全国两会上,全国政协委员李毅中列举了一组产能过剩的数字,首当其冲的就是钢,“粗钢产量7亿吨,产能10亿吨,还在继续饱和生产。”

但即便如此,钢铁行业中的上市公司,还是在中报时交出了一份比很多人预期要好的业绩报表,行业盈利出现好转。根据华泰证券的研报,上半年钢铁行业营业收入、营业成本均小幅下降。从53家重点公司情况来看,受铁矿石、钢价上半年小幅下降影响,营业收入和成本情况多呈现下跌态势,其中,营业收入合计6951.85亿元,同比下滑2.06%;营业成本合计6442.12亿元,同比下滑3.52%。

该机构分析认为:钢价下行是收入减少的主要原因,不过受益于成本端的降幅大于收入降幅,行业盈利出现好转。“从我们监控的行业数据来看,如2013年上半年螺纹钢、热卷价格同比每吨分别下降了209元、116元,上半年铁矿石均价也跌至每吨850元附近,一些企业结合矿价涨跌变动,及时调整原料采购策略,对盈利改善贡献明显,如华菱、鞍钢等。”

多数钢铁公司利润情况出现改善。归属上市公司股东净利润指标方面也有28家企业同比出现了上升,占公司总数的51.85%;盈利同比下降的企业25家,占企业总数的47.17%,与之前81%的企业盈利下滑相比较,情况明显改善。分企业来看,物产中拓、中钢天源、久立特材、武钢股份、包钢股份等5家公司的净利润增速同比超过30%,韶钢松山、ST鞍钢、恒星科技、凌钢股份和华联矿业等5家公司同比扭亏,华菱钢铁、首钢股份、山东钢铁、杭钢股份、安阳钢铁、新钢股份和马钢股份等7家公司中报仍然亏损,但同比出现明显减亏。

虽然盈利情况转好,但目前压在钢铁企业身上的重担却同样不容忽视,其中最值得关注的就是钢铁行业整体负债情况仍在上升。根据中钢协的统计,今年上半年中国86家钢铁企业的负债总额为3.0189万亿,行业负债率达69.47%。86家重点钢厂平均每家负债348.8亿元。与之对应的是,这些钢铁业上半年利润总共只有22亿元,有35家钢厂在亏损经营,亏损面已达40%。

中国规模较大的钢铁企业中,首钢集团负债2845亿元,负债率超过72%;鞍钢集团负债1742亿元,负债率超过60%;河北钢铁集团负债2354亿元,负债率超过73%;山东钢铁集团负债1394亿元,负债率高达78.76%;武钢集团负债1613亿元,负债率超过67%;华菱钢铁集团负债总额955亿元,负债率高达82%。

中国冶金工业规划研究院院长李新创说,也许用不了一年,钢铁业第一张倒下的多米诺骨牌,不是产能过剩,而是资金链断裂。

中钢协副秘书长屈秀丽说,行业特性决定了钢铁业资产负债率整体偏高。通常情况下,60%-70%的资产负债率都属正常,但是如果超过了80%,就有问题了。2013年上半年,全国有39家钢厂资产负债率超过80%,15家钢厂资产负债率超过90%。而资产负债率在50%以下的只有8家。

钢企春天言之尚早

根据中物联钢铁物流专业委员会9月1日发布的相关指数报告,国内钢铁行业PMI指数8月份为53.4%,较上月回升0.9个百分点。但这并不意味着钢铁企业已经能够开始准备迎接春天,后期要警惕钢铁产能的加快释放,从而导致市场供求关系进一步激化。

据国家统计局数据,7月份全国粗钢日均产量环比下降2%以上,连续3个月环比回落。中钢协最新统计的8月中旬全国粗钢日均产量环比下降1.19%,市场供需矛盾略有缓解。与此同时,从已经披露半年报的钢铁业上市公司来看,多家钢企上半年库存量同比均出现不同程度的下降。其中,方大特钢、马钢股份、*ST韶钢等钢企的库存量同比降幅均在10%之上,方大特钢今年上半年存货数合计11.01亿元,较去年同期的12.72亿元,存货量下降13.44%;马钢股份半年报数据显示,今年1至6月的存货数量为123.85亿元,较去年同期下降12.07%;*ST韶钢29.74亿元,较去年同期下降10.10%。此外,于上周末披露半年报的宝钢股份,今年上半年存货显示为314.70亿元,去年同期公司存货量为349.29亿元,今年较去年同比降幅实现9.90%。

此外,目前外界对于中国经济的信心增长,也让众多分析机构看好下半年的钢铁市场。国泰君安分析师认为,秋季基建投资需求将支撑钢价继续反弹,在低库存以及房地产、铁路基建等需求的影响下,钢价在8月底至9月中时间区间内,仍可能由于投资预期转好而维持高位运行。

尤其是下半年铁路基建的政策出台,在加强城市基础设施建设方面,前期国务院常务会议确定了市政地下管网、污水处理、地铁轻轨等几大重要投资方向,对后期的钢材有好的预期导向。但在这其中,地方政府资金短缺是限制钢价上涨幅度的主要因素。

但也有市场人士认为,受钢价7月份以来的回升,国内钢企普遍生产热情高涨,近期国内粗钢产量、企业开工率均开始回升。他认为,7、8月份本是传统钢材消费淡季,此轮钢价上涨,已经有了透支后期价格涨幅的意味,因此对于传统旺季“金九银十”到来之后的钢价走势,仍然不敢过分乐观。

“我认为,目前的钢材市场要说已经迎来春天尚言之过早,最多只能说是刚刚准备走出冬天。”

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